Qual è il prezzo dell'oro e quando è meglio acquistarlo?
L'incertezza economica e geopolitica spinge tradizionalmente gli investitori verso mercati dei metalli affidabili
Michal Cizek/AFP/Getty Images
L'oro è stato a lungo considerato un rifugio sicuro per gli investitori durante i periodi di volatilità del mercato e alta inflazione.
Dal crollo finanziario del 2008, gli investitori si sono riversati sul metallo prezioso, rendendolo uno dei mercati più affidabili dell'ultimo decennio.
Eppure il 2018 ha visto l'oro perdere gran parte del suo splendore. Nell'agosto dello scorso anno, i prezzi dell'oro sono scesi al di sotto dell'importanza psicologica di 1.200 dollari per oncia troy per la prima volta in più di due anni e mezzo. Questa ha rappresentato la sua peggiore serie di sconfitte dal 2013.
Gli analisti attribuiscono la maggior parte della colpa al dollaro, hanno detto Quarzo . La sua forza inaspettata ha usurpato il metallo giallo come bene rifugio preferito degli investitori ombrosi, afferma il sito, oltre a rendere i lingotti a prezzi statunitensi più costosi per gli acquirenti con altre valute.
Tuttavia, da allora, l'oro ha registrato un notevole recupero raggiungendo i 1.546,70 dollari l'oncia giovedì 5 settembre, il livello più alto in più di sei anni e il massimo storico nei confronti di euro, sterlina, yen, dollaro canadese e dollaro statunitense. dollaro australiano.
L'aumento negli ultimi mesi è stato particolarmente straordinario, afferma Dominic Frisby in MoneyWeek , perché da giugno ad agosto dovrebbe essere la stasi estiva per i metalli preziosi.
Impero FX afferma che i prezzi dell'oro sono aumentati mentre il dollaro si è allentato e i tassi statunitensi si sono spostati lateralmente.
Aggiunge: L'Eurozona ha riportato servizi finali e dati PMI compositi per agosto che sono leggermente aumentati rispetto alle letture preliminari. Gli eventi geopolitici continuano a sostenere i prezzi dell'oro, poiché le preoccupazioni sulla Brexit continuano a circondare il parlamento britannico.
Rappresentando il 25-30% su base annua, l'oro sta beneficiando di una fuga verso la sicurezza nei mercati globali, poiché aumentano le preoccupazioni per l'impatto delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, il Financial Times dice.
Oltre alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, una serie di questioni politiche incombenti, tra cui le crescenti tensioni in Medio Oriente, la Brexit e i timori di un rallentamento dell'economia globale, hanno visto gli investitori correre verso i tradizionali beni rifugio, facendo salire i prezzi dell'oro.
Secondo gli analisti di Commerzbank, il forte aumento in corso del prezzo dell'oro è un'espressione dell'elevata avversione al rischio tra i partecipanti al mercato. L'oro è chiaramente ancora richiesto come rifugio sicuro nell'attuale contesto di mercato.
I prezzi dell'oro hanno anche beneficiato della decisione della Federal Reserve statunitense di abbassare i tassi di interesse la scorsa settimana e dei timori di una guerra valutaria in piena regola tra lo yuan e il dollaro.
La cosa migliore, dice Frisby a MoneyWeek, sta accadendo tutto senza un sacco di fanfare.
Continua: Forse è perché la Brexit occupa ogni centimetro di colonna disponibile qui nel Regno Unito – o forse è perché tendo a evitare molti dei media perma-bull gold – ma sembra che non molte persone ne parlino.
L'oro, in altre parole, non è di nuovo sul radar, il che è positivo. Significa che ci sono ancora molti più acquirenti che devono arrivare sul mercato. I mercati rialzisti invisibili sono il tipo migliore.
Perché il prezzo dell'oro oscilla?
Oltre alla consueta legge della domanda e dell'offerta, l'avversione al rischio o l'appetito gioca un ruolo centrale nel determinare l'andamento del prezzo dell'oro.
Durante i boom economici gli investitori optano per azioni più rischiose con rendimenti potenzialmente molto più elevati, ma in tempi di volatilità del mercato, quando le valute fluttuano, l'oro sembra una scommessa più sicura, con rendimenti costanti e basso rischio.
Il prezzo dell'oro è crollato alla fine del 2016 dopo che la vittoria elettorale a sorpresa di Trump ha sollevato le aspettative che le sue politiche avrebbero portato a inflazione, tassi di interesse più elevati, un dollaro più forte e migliori rendimenti da altri investimenti.
L'oro di solito beneficia durante i periodi di tassi di interesse estremamente bassi, in quanto offre un'alternativa migliore alle obbligazioni e ai conti di risparmio con scarsi rendimenti.
I mercati valutari sono un altro importante driver del prezzo dell'oro. Sebbene l'oro sia scambiato in tutto il mondo, è spesso denominato in dollari.
Anche l'instabilità geopolitica gioca un ruolo, con i timori che una guerra verbale tra Stati Uniti e Iran potrebbe trasformarsi in un conflitto militare in piena regola, creando un notevole aumento dei prezzi dell'oro nell'ultimo mese.
L'oro non si compra solo come investimento, dice Prezzo dell'oro , ma viene anche acquistato per l'uso in altre aree come l'industria e la produzione di gioielli, il che significa che anche fattori come la domanda di gioielli possono diventare fattori.
È davvero una scommessa sicura?
La reputazione dell'oro come investimento rifugio spesso lo rende il punto di riferimento con cui vengono misurati altri titoli più volatili.
Con azioni e azioni, valute e proprietà che continuano a vacillare in un Regno Unito sottoperformante e in un'economia più ampia, gli individui stanno cercando di diversificare i loro portafogli di investimento e di investire i loro soldi in oro fisico che ha costantemente sovraperformato tutte le altre forme di investimento sul mercato, afferma Bullionbypost.co.uk .
Ma non tutti sono così sicuri. John Wasik, scrivendo in Forbes , afferma che le ragioni per non considerare l'oro come un investimento solido sono piuttosto semplici.
A differenza di un'obbligazione, il metallo non paga interessi. Non c'è dividendo. Potrebbe non proteggerti dalle peggiori forme di inflazione, che spesso si verificano nell'assistenza sanitaria. E non c'è alcuna garanzia implicita che apprezzerà in valore, dice.
La paura per il futuro economico alimenta anche numerose truffe sull'oro, con commercianti e broker che spingono monete, lingotti o azioni nelle società minerarie, che forniscono loro commissioni ma potrebbero non essere nel miglior interesse del consumatore.
Come viene calcolato il prezzo dell'oro e cos'è un carato?
Sui mercati globali l'oro viene calcolato in once troy (un'oncia troy equivale a circa 31,10 grammi). Poiché un'oncia d'oro è la stessa sia negli Stati Uniti che in Giappone, il prezzo spot dell'oro è teoricamente lo stesso in tutto il mondo.
La purezza dell'oro commerciale si misura in carati.
Secondo alcuni fonti , i termini karat derivano da parole arabe e greche che significano il frutto del carrubo. Notevoli per la loro consistenza, i semi del frutto sarebbero stati usati per bilanciare le scale usate dai mercanti negli antichi bazar.
I carati ora si riferiscono al rapporto dell'oro trovato in un campione. L'oro puro è 24 carati (k), quindi la percentuale di oro in un pezzo è il numero di carati su 24.
L'oro 10k è il più comunemente trovato in tutto il mondo, anche se diversi paesi classificano l'oro legalmente consentito in modo diverso. Nel Regno Unito, 9k è il minimo accettato per classificare legalmente il metallo come oro, che sale a 10k negli Stati Uniti e 18k in Francia, Italia e Svizzera.
Suggerimenti per l'acquisto di oro
La Federal Trade Commission degli Stati Uniti ha una serie di linee guida da seguire quando si sceglie di investire in oro:
- Quando si acquistano monete d'oro o monete da collezione, chiedere il 'valore di fusione' - il valore di lingotti intrinseco di base di una moneta se fosse fusa e venduta.
- Ottieni sempre una valutazione indipendente dello specifico prodotto in oro che stai considerando.
- Considera i costi aggiuntivi come l'assicurazione e le cassette di sicurezza che ridurranno il potenziale di investimento.
- Quando acquisti oro conservato in una struttura di sicurezza di terze parti, prendi ulteriori precauzioni per assicurarti che il metallo esista, sia della qualità descritta e sia adeguatamente assicurato.
Cosa riserva il futuro?
La traiettoria del recente rally dell'oro ha diviso gli analisti.
Nonostante una serie di aspetti positivi per i prezzi dell'oro, alcuni analisti rimangono cauti, afferma Live Mint.
L'improvviso aumento dei prezzi dell'oro è il risultato di acquisti speculativi dato l'aumento dell'incertezza globale', ha affermato Cameron Alexander, direttore della ricerca sui metalli preziosi presso GFMS, Refinitiv.
Riteniamo che la recente impennata del prezzo dell'oro sembri esagerata e che l'elevata volatilità dei prezzi dell'oro non dovrebbe essere accolta con favore dagli investitori', ha affermato Eun-Young Lee, analista di DBS Bank.
Frisby afferma che il prossimo grande livello con cui l'oro ha a che fare è proprio intorno a dove siamo ora, a metà degli anni '500.
E aggiunge: Sarebbe un luogo abbastanza normale in cui questo raduno si esaurisse. In effetti, se non fosse per il fatto che questo mercato rialzista ha spazzato via ogni ostacolo che gli è stato lanciato come se non ci fosse, starei giocando con l'idea di un piccolo short speculativo. Ma centesimi prima dei rulli a vapore e tutto il resto.
Eppure altri sono più rialzisti.
Prevedere che l'oro potrebbe essere in procinto di entrare in un nuovo ciclo rialzista, ha detto Gerald Celente, editore di The Trends Journal Novità Kitco questo potrebbe vederlo schizzare verso il segno di $ 2.000.
Vedremo un mercato dell'oro più esplosivo e più volatile, Peter Grandich di petergrandich.com e il fondatore della trinità finanziaria predice.
Grandich Appunti che attualmente siamo ancora nelle fasi di apertura del nuovo mercato rialzista e che l'oro ha ancora molto spazio per correre al rialzo.
È un gioco di palla completamente nuovo. Se hai detto che è una partita da nove inning, siamo nella migliore delle ipotesi nel secondo inning del mercato rialzista, ha detto.
Qual è il gold standard?
Il gold standard è un sistema monetario in base al quale la valuta o la carta moneta di un paese ha il suo valore direttamente collegato alle sue riserve auree.
Un tempo il sistema monetario di fatto utilizzato dalle banche centrali di tutto il mondo, è stato gradualmente eliminato nel secolo scorso. La Gran Bretagna smise di usare il gold standard nel 1931 e gli Stati Uniti ne seguirono l'esempio nel 1933, abbandonando definitivamente i resti del sistema nel 1971.
Il gold standard è stato completamente sostituito da denaro fiat , un termine per descrivere la valuta che viene utilizzata a causa di un ordine del governo, o fiat, che la valuta deve essere accettata come mezzo di pagamento.
Ciò ha consentito l'effettiva stampa di massa di denaro non legato a un garante fisico, consentendo l'estensione del credito e l'esplosione dell'economia globale dalla fine degli anni '70.
